Rentabilidade dos investimentos do PPSP-NR foi de 1,77%, acima da meta atuarial
Julho foi o quarto mês seguido em que a rentabilidade dos investimentos do Plano Petros do Sistema Petrobras-Não Repactuados (PPSP-NR) superou a meta atuarial. O ganho foi de 1,77%, enquanto a meta do mês era 0,62% e a inflação chegou a 0,19%. A meta prevê o rendimento necessário para que o plano possa fazer frente a seus compromissos atuais e futuros.
Tanto a renda fixa (títulos públicos e privados e fundos de renda fixa) quanto a renda variável (ações negociadas em Bolsa, fundos de ações e participações em empresas) renderam mais que os referenciais desses mercados em julho.
Com mais de 70% dos recursos do plano, a renda fixa (títulos públicos e privados e fundos de renda fixa rendeu 1,75% em julho, bem acima da taxa de 0,57% do CDI (Certificado de Depósito Interbancário), que é referência para o segmento. A gestão ativa desses investimentos tem levado a resultados melhores que a média do mercado. No ano passado, foi feita uma mudança na alocação dos títulos atrelados à inflação, que respondem por quase metade da carteira de renda fixa do PPSP-NR, que ajudou a impulsionar a rentabilidade. Os papéis com vencimento em anos mais próximos (2020, 2021 e 2023) foram vendidos e, no lugar, foram comprados outros com prazos mais distantes (especialmente 2045 e 2050).
Já na renda variável (ações negociadas em Bolsa, fundos de ações e participações em empresas) a rentabilidade ficou em 3,01%. O Ibovespa, principal referência da B3 (antiga BM&FBovespa), avançou 0,84%. Em julho, as principais influências positivas foram as ações de BRF (13,18%) e Totvs (10,24%).
Os investimentos estruturados – compostos por Fundos de Investimentos em Participações (FIPs), veículos de investimento em empresas ou projetos de empreendimentos – renderam 0,56% em julho, e os investimentos imobiliários tiveram ganho de 0,46%. As operações com participantes (empréstimos), por sua vez, registraram rentabilidade negativa de 0,15%.
Resultado acumulado no ano
No acumulado de janeiro a julho, os investimentos do PPSP-NR tiveram rentabilidade de 16,02%, quase três vezes a meta atuarial do período, que era de 5,54%. A inflação do período ficou em 2,42%.
A renda fixa foi destaque entre as aplicações financeiras do PPSP-NR no ano, com rentabilidade de 18,40%, enquanto o CDI, referência para o segmento, teve variação de 3,66%. O resultado do ano também reflete a gestão ativa desses investimentos.
Já os investimentos em renda variável renderam 16,44% de janeiro a julho, enquanto a Bolsa subiu 15,84%. Grande parte das ações que compõem a carteira do plano tiveram altas expressivas ao longo de 2019. Os principais destaques foram BRF (52,35%), Totvs (78,17%) e Panvel (25,09%). Apesar da pouca participação em relação ao total dos investimentos em renda variável do plano, também se destacou o FIA Leblon Equities Partners IV, com rentabilidade de 95,53%, com investimentos concentrados em ações da Springs. As principais ações que influenciaram negativamente o resultado foram Litel (-4,15%) e Marcopolo (-5,80%). A carteira de renda variável do PPSP-NR se diferencia da composição do Ibovespa, já que deve estar adequada aos compromissos do plano com seus participantes.
As operações com participantes (empréstimos) renderam 3,93%, enquanto os investimentos imobiliários tiveram ganhos de 3,14%. Os investimentos estruturados, por sua vez, registraram rendimento de 1,42%.
Desempenho do plano X meta atuarial (%) | Julho | Acumulado |
Investimentos do plano | 1,77 | 16,02 |
Meta atuarial | 0,62 | 5,54 |
Composição da carteira
71,5% Renda fixa | 16% Renda variável | 2% Investimentos estruturados | 7,5% Imobiliário | 3% Operações com participantes (empréstimos) |
Resultado por segmento (%) | Julho | Acumulado |
Renda fixa | 1,75 | 18,40 |
Renda variável | 3,01 | 16,44 |
Investimentos estruturados | 0,56 | 1,42 |
Investimento imobiliário* | 0,46 | 3,14 |
Operações com participantes (empréstimos)* | -0,15 | 3,93 |
* Os nomes das categorias de investimentos foram alterados para adequação à instrução normativa 4661, da Previc. Categorias renda fixa e variável (%) | Julho | Acumulado |
RENDA FIXA |
Renda fixa de longo prazo | 1,69 | 22,55 |
Crédito privado | 1,89 | 10,55 |
RENDA VARIÁVEL |
Governança (participação em empresas) | 2,94 | 16,44 |
Livre | 6,32 | 2,23 |
Referenciais (%) | Julho | Acumulado |
CDI | 0,57 | 3,66 |
Ibovespa | 0,84 | 15,84 |
IPCA | 0,19 | 2,42 |