Investimentos do PPSP-NR têm rentabilidade de 0,24% em novembro
Os investimentos do Plano Petros do Sistema Petrobras-Não Repactuados (PPSP-NR) renderam 0,24% em novembro, em linha com a meta atuarial do mês, de 0,25%. A meta prevê o rendimento necessário para que o plano possa fazer frente a seus compromissos atuais e futuros.
Com cerca de 65% dos recursos do plano, a renda fixa (títulos públicos e privados e fundos de renda fixa) foi o investimento de maior destaque no mês, com rentabilidade de 1,45%. O resultado ficou acima do 0,49% registrado pelo CDI (Certificado de Depósito Interbancário), que é referência para o segmento, e também da inflação medida pelo IPCA no mês (-0,21%).
Já a carteira de renda variável (ações negociadas em Bolsa, fundos de ações e participações em empresas), que responde por cerca de 21% dos recursos do plano, teve rentabilidade negativa de 1,19%. O Ibovespa, principal referência da B3 (antiga BM&FBovespa), avançou 2,38%. A carteira do plano sofreu influência negativa das ações da Vale, que tiveram queda de 6,89% em novembro por causa do recuo do preço do minério de ferro no mercado internacional. A carteira do plano é adequada aos compromissos de longo prazo com seus participantes.
Com uma parcela de 3% dos recursos do PPSP-NR, a carteira de empréstimos rendeu 0,42% em novembro. Os investimentos em imóveis, por sua vez, registraram rentabilidade negativa de 2,38% no mês. O segmento responde por 8% do patrimônio do plano. O movimento pode ser explicado pela reavaliação negativa dos imóveis alocados no PPSP-NR. Pelas normas da Petros, é feita anualmente uma revisão de todos os imóveis da carteira imobiliária dos planos, para que dessa forma reflitam, adequadamente, o valor justo de mercado.
Também houve rentabilidade negativa nos investimentos estruturados – compostos por Fundos de Investimentos em Participações (FIPs), veículos de investimento em empresas ou projetos de empreendimentos e fundos imobiliários (-9,06%). Este segmento de investimento não gera retorno durante sua fase de estruturação. Por isso, pode apresentar rentabilidade negativa em alguns momentos.
Resultado acumulado no ano
A rentabilidade dos investimentos do PPSP-NR no acumulado dos onze primeiros meses de 2018 ficou em 8,45%, para uma meta atuarial de 8,99%.
Os investimentos em renda fixa renderam 13,09% de janeiro a novembro, uma variação bem maior que os 5,90% do CDI, que é referência para o segmento, e também que os 3,59% da inflação medida pelo IPCA. A estratégia de gestão ativa dos recursos em renda fixa foi fundamental para este bom desempenho.
No mesmo período, a renda variável recuou 1,19%. Já o Ibovespa subiu 17,15%. A queda nas ações de BRF, por exemplo, de quase 40%, tem impactado negativamente a carteira do plano ao longo deste ano. O comportamento diverso também é explicado pelas diferenças entre a carteira do plano e a do Ibovespa, já que a do PPSP-NR é adequada aos compromissos de longo prazo do plano com seus participantes.
A carteira de empréstimos foi a que teve o melhor desempenho de 2018 no resultado acumulado até novembro, com ganho de 14,62%. O segmento de imóveis registrou rentabilidade de 1,21%, enquanto o de investimentos estruturados recuou 8,99% nos primeiros onze meses de 2018.
Desempenho do plano X meta atuarial (%) | Novembro | Acumulado no ano |
Investimentos do plano | 0,24 | 8,45 |
Meta atuarial | 0,25 | 8,99 |
Composição da carteira
65,5% Renda Fixa | 21% Renda variável | 2,5% Investimentos estruturados | 8% Imóveis | 3% Empréstimos |
Resultado por segmento (%) | Novembro | Acumulado no ano |
Renda fixa | 1,45 | 13,09 |
Renda variável | -1,19 | -1,97 |
Investimentos estruturados | -9,06 | -8,99 |
Imóveis | -2,38 | 1,21 |
Empréstimos | 0,42 | 14,62 |
Categorias renda fixa e variável (%) | Novembro | Acumulado no ano |
RENDA FIXA |
Renda fixa de longo prazo | 1,59 | 14,27 |
Crédito privado | 1,44 | 13,41 |
RENDA VARIÁVEL |
Governança | -2,18 | -5,56 |
Livre | 2,94 | 12,62 |
Referenciais (%) | Novembro | Acumulado no ano |
CDI | 0,49 | 5,90 |
Ibovespa | 2,38 | 17,15 |
IPCA | -0,21 | 3,59 |