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Boletim de Resultados PPSP-R

Março/2020

  • Desempenho dos investimentos

    Investimentos do PPSP-R têm rentabilidade negativa de 12,58% em março

    A crise inédita na economia mundial em função da pandemia de coronavírus afetou os investimentos de todo o mercado e também os da Petros e do Plano Petros do Sistema Petrobras-Repactuados (PPSP-NR). As perdas em março foram comparáveis às das crises de 1929 e 2008, com desvalorizações recordes dos ativos.

    A Petros já está adaptando sua carteira de investimentos às novas circunstâncias, revisitando as Políticas de Investimentos para se ajustar à nova realidade. As estratégias seguirão com foco no longo prazo, avaliando os riscos envolvidos tanto sobre o ativo como sobre o descasamento do passivo de cada plano.

    Diante do cenário, a rentabilidade dos investimentos do PPSP-R ficou negativa em 12,58% em março, frente a uma meta atuarial de 0,43%. A meta prevê o rendimento necessário para que o plano possa fazer frente a seus compromissos atuais e futuros.

    A renda fixa (títulos públicos e privados e fundos de renda fixa) – com cerca de 67% dos recursos do plano – fechou o mês com rentabilidade negativa de 7,50%, enquanto o CDI (Certificado de Depósito Interbancário), que é referência para o segmento, avançou 0,34%. O investimento em renda fixa, em grande parte composto por títulos públicos marcados “a mercado”, sofreu o impacto da alta dos juros dos títulos de inflação de longo prazo. Na marcação a mercado, os preços dos títulos são atualizados pelos respectivos preços negociados no mercado em casos de ativos líquidos ou, nos demais casos, por uma estimativa adequada de preço que o ativo teria em uma eventual negociação feita no mercado. Assim, a carteira reflete de forma mais transparente e imediata as oscilações, ainda que os ganhos ou prejuízos só sejam efetivamente realizados se o título for vendido.

    Já os investimentos em renda variável (ações negociadas em Bolsa, fundos de ações e participações em empresas) foram os mais afetados pela crise e tiveram rentabilidade negativa de 33,67%. A perda acompanha o desempenho negativo do Ibovespa, principal referência da B3 (antiga BM&FBovespa), com recuo de 29,90% em março.

    No segmento, houve impacto da desvalorização de 30,18% na carteira de ações de giro (de negociação livre) e de 18,91% da carteira de ações de participação em empresas. Entre as principais companhias investidas, houve recuo nas ações de BRF (-44,19%), Litel (holding que controla a Vale, com -2,47%) e Vale (-2,46%).

    O rendimento das operações com participantes (empréstimos) foi de 0,46%, enquanto o do investimento imobiliário ficou em 0,35%. Já o segmento estruturado – composto por Fundos de Investimentos em Participações (FIPs) teve valorização de 3,11% em março.

    Resultado acumulado no ano

    No primeiro bimestre do ano, o PPSP-R acumulou rentabilidade negativa de 15,33%. A meta atuarial do plano neste período foi de 1,63%. Tanto a renda fixa quanto a renda variável foram influenciadas pela crise.

    Na renda fixa, o rendimento ficou negativo em 7,34%, enquanto o CDI, referência do segmento, teve variação de 1,01%. Já a renda variável acumulou perda de 43,00%. A retração do Ibovespa no período foi de 36,86%.

    O segmento estruturado foi o de melhor desempenho no trimestre, com rentabilidade de 3,20%. Já a carteira de operações com participantes (empréstimos) rendeu 2,91%. No segmento imobiliário, o ganho foi de 1,20%.

    Desempenho do plano X meta atuarial Março Acumulado
    Investimentos do plano -12,58% -15,33%
    Meta atuarial 0,43% 1,63%

    Composição da carteira

    Gráfico carteira de investimentos
    63,37%
    Renda fixa
    20,36%
    Renda variável
    1,01%
    Estruturado
    7,40%
    Imobiliário
    3,86%
    Operações com participantes (empréstimos)

    Resultado por segmento Março Acumulado
    Renda fixa -7,50% -7,34%
    Renda variável -33,67% -43,00%
    Estruturado 3,11% 3,20%
    Imobiliário* 3,20% 1,20%
    Operações com participantes (empréstimos) 0,46% 2,91%
    * Os nomes das categorias de investimentos foram alterados para adequação à instrução normativa 4661, da Previc.

    Categorias renda fixa e variável Março Acumulado
    RENDA FIXA
    Renda fixa de longo prazo -10,28% -10,31%
    Crédito privado -0,34% 2,85%
    RENDA VARIÁVEL
    Governança (participação em empresas) -18,91% -29,78%
    Livre -31,06% -34,58%

    Referenciais Março Acumulado
    CDI 0,34% 1,01%
    Ibovespa -29,90% -36,86%
    IPCA 0,07% 0,53%
  • Movimentação do plano

    O PPSP-R encerrou março com 44.357 participantes, dos quais 8.571 ativos e 35.786 assistidos (aposentados e pensionistas). No mês, houve ao todo 173 novas concessões.

    Benefícios concedidos
    Aposentadorias Auxílio-doença Pensões por morte Pecúlios Novas concessões
    124 0 16 33 173
  • Resultado do plano

    O PPSP-R registrou déficit acumulado de R$ 10,417 bilhões em março de 2020.

    Patrimônio de cobertura:
    R$ 41,556 bilhões
    (ativos)

    Todos os investimentos que o plano possui mais outros recursos que tem a receber.

    Compromissos futuros:
    R$ 51,973 bilhões
    (passivo)

    Valores comprometidos com os pagamentos de benefícios de todos os participantes, seguindo o regulamento do plano.

    Equilíbrio técnico: - R$ 10,417 bilhões

    Diferença entre compromissos futuros e patrimônio. Sofre variações para mais ou para menos, de acordo com a movimentação dos compromissos e a rentabilidade. Quando esses compromissos ficam maiores que o patrimônio ocorre déficit. Quando a situação é inversa, há superávit.

    RESUMO DO RESULTADO ACUMULADO (JAN - MAR 2020) R$ milhões
    Resultado acumulado em 31/12/2019 -2.309
    IMPACTOS POSITIVOS (JAN-MAR)
    Evolução dos resultados a realizar 71
    IMPACTOS NEGATIVOS (JAN-MAR)
    Resultado líquido dos investimentos -6.979
    Resultado previdencial (pagamento de benefícios menos recebimento de contribuições e atualização de contingências judiciais com perda provável) -237
    Evolução das provisões matemáticas (compromissos futuros) -963
    EQUILÍBRIO TÉCNICO -10.417

 

 

 

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