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Boletim de Resultados PPSP-R

Julho/2019

  • Desempenho dos investimentos

    Investimentos do PPSP-R têm rentabilidade de 1,78% em julho, três vezes a meta atuarial

    Pelo quarto mês seguido, os investimentos do Plano Petros do Sistema Petrobras - Repactuados (PPSP-R) alcançaram rentabilidade muito acima da meta atuarial, que prevê o rendimento necessário para que o plano possa fazer frente a seus compromissos atuais e futuros. As aplicações renderam 1,78% em julho, quase três vezes a meta do mês (0,62%) e também superior à inflação, de 0,19% no período.

    Tanto a renda fixa (títulos públicos e privados e fundos de renda fixa) quanto a renda variável (ações negociadas em Bolsa, fundos de ações e participações em empresas) renderam mais que os referenciais desses mercados em julho.

    Principal segmento entre as aplicações do PPSP-R, com quase 70% dos recursos, a renda fixa registrou ganhos de 1,70% no mês, bem acima do CDI (Certificado de Depósito Interbancário), que é referência para o segmento e subiu 0,57%. A gestão ativa desses investimentos tem levado a resultados melhores que a média do mercado. No ano passado, foi feita uma mudança na alocação dos títulos atrelados à inflação, que respondem por quase metade da carteira de renda fixa do PPSP-R, que ajudou a impulsionar a rentabilidade. Os papéis com vencimento em anos mais próximos (2020, 2021 e 2023) foram vendidos para comprar outros com prazos mais distantes (especialmente 2045 e 2050).

    Já a renda variável rendeu 3,10% em julho, desempenho bem superior ao do Ibovespa, que é a principal referência do mercado de renda variável e subiu 0,84% no mês. Com parcela de 36% de participações em empresas na carteira do PPSP-R, as ações de BRF subiram 13,18% em julho e puxaram o bom desempenho no mês. Outros destaques positivos foram Totvs (10,24%) e Romi (26,44%). Por outro lado, as ações de Litel – participação na Vale – recuaram 4,15% no mês.

    O rendimento das operações aos participantes (empréstimos), por sua vez, foi de 0,37% em julho, e os ativos imobiliários tiveram ganhos de 0,40%. E os investimentos estruturados – Fundos de Investimentos em Participações (FIPs), veículos de investimento em empresas ou projetos de empreendimentos – tiveram rentabilidade de 0,56% em julho.

    Resultado acumulado no ano

    A rentabilidade acumulada dos investimentos do PPSP-R nos primeiros sete meses do ano foi de 16,32%, quase três vezes a meta atuarial para o período, de 5,54%. A inflação foi de 2,42%.

    O destaque no período de janeiro a julho foi a renda fixa, com rendimento de 18,87%, muito acima do CDI, referência para o segmento, subiu 3,66%. O resultado do ano também reflete a gestão ativa desses investimentos.

    Já a renda variável registrou ganhos de 16,94%, acima da alta da Bolsa no período, de 15,84%. Grande parte das ações que compõem a carteira do plano tiveram altas expressivas ao longo de 2019. O principal destaque foi a BRF, com ganho de 52,35%, mas também houve valorização de Romi (81,95%), Totvs (78,27%) e Panvel (25,09%). Apesar da pouca participação em relação ao total dos investimentos em renda variável do plano, outro destaque foi o FIA Leblon Equities Partners IV, que rendeu 95,53% no período, com investimento concentrado em ações da Springs.

    A carteira de renda variável do PPSP-R se diferencia da composição do Ibovespa, já que deve estar adequada aos compromissos do plano com seus participantes.

    A rentabilidade das operações com participantes (empréstimos) atingiu 5,80%, enquanto os investimentos imobiliários registraram alta de 3,09%. Já os investimentos estruturados valorizaram 1,42%.

    Desempenho do plano X meta atuarial (%) Julho Acumulado
    Total do plano 1,78 16,32
    Meta atuarial 0,62 5,54

    Composição da carteira

    Gráfico carteira de investimentos
    69,5%
    Renda fixa
    18%
    Renda variável
    1,5%
    Investimentos estruturados
    6,5%
    Imobiliário
    4,5%
    Operações com participantes (empréstimos)

    Resultado por segmento (%) Junho Acumulado
    Renda fixa 1,70 18,87
    Renda variável 3,10 16,94
    Investimentos estruturados 0,56 1,42
    Investimento imobiliário* 0,40 3,09
    Operações com participantes (empréstimos)* 0,37 5,80
    * Os nomes das categorias de investimentos foram alterados para adequação à instrução normativa 4661, da Previc.

    Categorias renda fixa e variável (%) Julho Acumulado
    RENDA FIXA
    Renda fixa de longo prazo 1,62 22,87
    Crédito privado 1,89 10,55
    RENDA VARIÁVEL
    Governança 3,17 16,90
    Livre 2,88 17,60

    Referenciais (%) Julho Acumulado
    CDI 0,57 3,66
    Ibovespa 0,84 15,84
    IPCA 0,19 2,42
  • Movimentação do plano

    O PPSP-R encerrou o mês de julho com 56.364 participantes, dos quais 9.505 ativos e 46.859 assistidos (aposentados e pensionistas). No mês, houve ao todo 192 novas concessões.

    Benefícios concedidos
    Aposentadorias Auxílio-doença Pensões por morte Pecúlios Novas concessões
    50 1 57 84 192
  • Resultado do plano

    O PPSP-R registrou déficit acumulado de R$ 1,850 bilhão em julho de 2019.

    Patrimônio de cobertura:
    R$ 50,562 bilhões
    (ativos)

    Todos os investimentos que o plano possui, mais outros recursos que ele tem a receber.

    Compromissos futuros:
    R$ 52,412 bilhões
    (passivo)

    Valores comprometidos com os pagamentos de benefícios de todos os participantes, seguindo o regulamento do plano.

    Equilíbrio técnico: - R$ 1,850 bilhões

    Diferença entre compromissos futuros e patrimônio. Sofre variações para mais ou para menos, de acordo com a movimentação dos compromissos e a rentabilidade. Quando esses compromissos ficam maiores que o patrimônio ocorre déficit. Quando a situação é inversa, há superávit.

    RESUMO DO RESULTADO ACUMULADO (JAN-JUL 2019) R$ milhões
    Resultado acumulado em 31/12/2018 -5.567
    IMPACTOS POSITIVOS (JAN-JUL)
    Resultado líquido dos investimentos 5.950
    Evolução dos resultados a realizar 20
    IMPACTOS NEGATIVOS (JAN-JUL)
    Resultado previdencial (pagamento de benefícios menos recebimento de contribuições e atualização de contingências judiciais com perda provável) -1.369
    Evolução das provisões matemáticas (compromissos futuros) -884
    EQUILÍBRIO TÉCNICO -1.850

 

 

 

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