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Investimentos / Critérios para seleção de corretoras
Critérios para seleção de corretoras

As políticas de seleção de corretoras para atuar nos segmentos de renda fixa e variável privilegiam a operação com empresas de excelência comprovada para apoiar a Fundação nas operações e na geração de informações que subsidiem a tomada de decisão na área de investimentos. Recentemente, as regras das políticas de seleção de corretoras de renda fixa e de renda variável foram aperfeiçoadas no sentido de reforçar a governança: houve ampliação da equipe técnica que participa dos processos de seleção e foi desenvolvida uma ferramenta que garante o sigilo absoluto do voto de cada avaliador.

Renda variável

As corretoras de renda variável produzem relatórios de análises de empresas, setores e mercado, recomendam alocação de recursos e executam decisões de compra e venda de ações em Bolsa. A partir do cruzamento das análises produzidas pelas corretoras com relatórios elaborados pela equipe técnica interna e a troca de ideias com os gestores terceirizados, a Fundação reúne subsídios para decidir, por exemplo, o melhor momento para entrar ou sair de determinado investimento.

Para serem habilitadas, as corretoras devem estar listadas entre as 30 maiores em volume de operação no ranking da BM&FBovespa e precisam ser certificadas pelo Programa de Qualificação da BM&FBovespa (PQO), que avalia e reconhece a qualidade dos serviços prestados pelas corretoras e bancos que atuam no mercado de capitais. Uma vez atendidos os pré-requisitos de habilitação, as candidatas seguem para a etapa classificatória, em que são avaliadas pela equipe técnica da Petros e ranqueadas com base nos seguintes critérios: agilidade operacional, qualidade das análises setoriais e macroeconômicas do mercado local e global, precisão na transmissão de informações, consistência da recomendação de investimentos, entre outros atributos fundamentais para apoiar a Fundação na gestão da carteira.

Na última etapa, as corretoras classificadas passam pelo crivo do Comitê de Avaliação de Corretoras de Valores Mobiliários (Comav), órgão composto por analistas e gestores de investimentos da Fundação. A cada semestre são selecionadas 10 corretoras: cinco especializadas em análises e operações no mercado internacional (Global Research Brokers), três com foco no segmento nacional (Local Research Brokers) e duas com viés mais operacional (Discount Brokers).

Para o primeiro semestre de 2019 (janeiro-junho) foram selecionadas as corretoras:

Global Research
Credit Suisse
Morgan Stanley
Citigroup
JP Morgan
Goldman Sachs
Local Research
BTG Pactual
Bradesco
Itaú
Discount Brokers
XP
Tullet Prebon

 

Renda fixa

Para habilitar as corretoras de renda fixa, a equipe técnica de investimentos prepara uma listagem de empresas com base em dois critérios: posição nos últimos 12 meses no ranking de maiores negociadores de títulos públicos da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima) e posição no mercado futuro de juros, baseada em dados públicos.

Após a primeira etapa de seleção, 20 corretoras são levadas a votação para que dez sejam selecionadas. Oito membros da equipe de investimentos que participam do processo de decisões em renda fixa e de liquidação e registro de operações deste segmento fazem a escolha. Em seguida, a decisão é encaminhada à homologação do Comitê de Avaliação de Corretoras de Valores Mobiliários (Comav), órgão composto por analistas e gestores de investimentos da Petros.

Das dez corretoras de renda fixa selecionadas, cinco devem estar vinculadas a instituições financeiras, enquanto as outras cinco devem ser independentes. O processo de seleção de corretoras de títulos públicos e derivativos é repetido semestralmente.

As corretoras de RF foram selecionadas para o 1º semestre de 2018:

Vinculadas a instituição financeira
Bradesco
BTG Pactual
Credit Suisse
Itaú
Santander
Independentes
Ativa
BGC Liquidez
CM Capital
Renascença DTVM
XP Investimentos

 

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