Dezembro/2019
Desempenho dos investimentos
Investimentos do PPSP-R rendem mais que o dobro da meta atuarial em 2019
A rentabilidade dos investimentos do Plano Petros do Sistema Petrobras-Repactuados (PPSP-R) encerrou 2019 bem acima da meta atuarial. A alta foi de 23,06% em 2019, mais que o dobro da meta (9,80%). Em dezembro, o rendimento foi de 2,53%, também acima da meta (1,58%). A meta atuarial prevê o rendimento necessário para que o plano possa fazer frente a seus compromissos atuais e futuros.
A renda fixa (títulos públicos e privados e fundos de renda fixa) – com cerca de 66% dos recursos do plano – foi destaque no mês de dezembro, com valorização de 1,93%, bem acima do CDI (Certificado de Depósito Interbancário), que é referência para o segmento e avançou 0,37%.
Já os investimentos em renda variável (ações negociadas em Bolsa, fundos de ações e participações em empresas) tiveram rentabilidade de 6,61%, em linha com o Ibovespa, principal referência da B3 (antiga BM&FBovespa), que teve alta de 6,85%. O desempenho foi puxado pela alta de 5,53% na carteira de governança (empresas em que a Petros pode indicar conselheiros), segmento de maior peso na carteira de renda variável.
O rendimento das operações com participantes (empréstimos) foi de 0,45%. Dois segmentos apresentaram rentabilidade negativa no último mês do ano: imobiliário (-0,62%) e o estruturado – composto por Fundos de Investimentos em Participações (FIPs) – , com desvalorização de 15,13%.
Resultado acumulado no ano
A rentabilidade de 23,06% dos investimentos do PPSP-R em 2019 superou a meta atuarial (9,80%) e a inflação do ano (4,31%).
A renda fixa teve desempenho muito favorável no ano, com rentabilidade de 24,44%, muito superior aos 5,96% registrados pelo CDI, referência no segmento. O resultado no ano reflete a gestão ativa desses investimentos, estratégia adotada de forma mais intensa a partir de 2018.
A avaliação ao longo de 2019 foi que o cenário de inflação benigno e de recuperação gradual da economia – juntamente com a implementação da agenda de reformas, em especial da previdência – permitiria um movimento de redução das taxas de juros. Com esta perspectiva, a estratégia principal foi manter elevada a exposição em títulos públicos indexados à inflação (NTNBs) de prazo mais longo, que se mostrou acertada.
A renda variável do PPSP-R avançou 31,24%, em linha com os 31,58% do Ibovespa. No resultado anual, o principal impacto positivo veio dos investimentos na carteira de governança, com alta de 28,32%.
As operações com participantes (empréstimos) renderam 9,07% no ano, enquanto os investimentos imobiliários tiveram valorização de 6,97%. Já o segmento estruturado registrou rentabilidade negativa em 2019, de 17,15%.
Desempenho do plano X meta atuarial Dezembro Acumulado Investimentos do plano 2,53% 23,06% Meta atuarial 1,58% 9,80% Composição da carteira
66,68%
Renda fixa22,90%
Renda variável0,98%
Estruturado6,20%
Imobiliário3,24%
Operações com participantes (empréstimos)
* Os nomes das categorias de investimentos foram alterados para adequação à instrução normativa 4661, da Previc.Resultado por segmento Dezembro Acumulado Renda fixa 1,93% 24,44% Renda variável 6,61% 31,24% Estruturado -15,13% -17,15% Imobiliário* -0,62% 6,97% Operações com participantes (empréstimos) 0,45% 9,07%
Categorias renda fixa e variável Dezembro Acumulado RENDA FIXA Renda fixa de longo prazo 2,75% 30,17% Crédito privado 1,99% 17,46% RENDA VARIÁVEL Participação mobiliária (em empresas) 5,53% 28,32% Curto/médio prazo 8,58% 37,75%
Referenciais Dezembro Acumulado CDI 0,37% 5,96% Ibovespa 6,85% 31,58% IPCA 1,15% 4,31% Movimentação do plano
O PPSP-R encerrou o mês de dezembro com 44.341 participantes, dos quais 8.906 ativos e 35.435 assistidos (aposentados e pensionistas). No mês, houve ao todo 160 novas concessões.
Benefícios concedidos Aposentadorias Auxílio-doença Pensões por morte Pecúlios Novas concessões 109 0 22 19 160 Resultado do plano
O PPSP-R registrou déficit acumulado de R$ 2,309 bilhões em dezembro de 2019.
Patrimônio de cobertura:
R$ 48,701 bilhões (ativos)Todos os investimentos que o plano possui mais outros recursos que tem a receber.
Compromissos futuros:
R$ 51,010 bilhões (passivo)Valores comprometidos com os pagamentos de benefícios de todos os participantes, seguindo o regulamento do plano.
Equilíbrio técnico: - R$ 2,309 bilhõesDiferença entre compromissos futuros e patrimônio. Sofre variações para mais ou para menos, de acordo com a movimentação dos compromissos e a rentabilidade. Quando esses compromissos ficam maiores que o patrimônio ocorre déficit. Quando a situação é inversa, há superávit.
RESUMO DO RESULTADO ACUMULADO (JAN-DEZ 2019) R$ milhões Resultado acumulado em 31/12/2018 -5.567 IMPACTOS POSITIVOS (JAN-DEZ) Resultado líquido dos investimentos 8.505 Evolução dos resultados a realizar 5 IMPACTOS NEGATIVOS (JAN-DEZ) Resultado líquido dos Investimentos 0 Resultado previdencial (pagamento de benefícios menos recebimento de contribuições e atualização de contingências judiciais com perda provável) 848 Evolução dos resultados a realizar 0 Evolução das provisões matemáticas (compromissos futuros) -6.100 EQUILÍBRIO TÉCNICO -2.309