Novembro/2019
Desempenho dos investimentos
Investimentos do PPSP-R têm rentabilidade negativa em novembro
Pela primeira vez no ano de 2019, os investimentos do Plano Petros do Sistema Petrobras-Repactuados (PPSP-R) tiveram rentabilidade negativa de 1% em novembro, mês em que a meta atuarial foi de 0,94%. A meta atuarial prevê o rendimento necessário para que o plano possa fazer frente a seus compromissos atuais e futuros.
Com quase 22% dos recursos do PPSP-R, a renda variável (ações negociadas em Bolsa, fundos de ações e participações em empresas) foi o destaque entre os investimentos de novembro, com rentabilidade de 2,15%, bem acima da variação de 0,95% do Ibovespa, principal referência da B3 (antiga BM&FBovespa). O bom desempenho da carteira de governança (empresas em que a Petros pode indicar conselheiros), com rendimento de 2,61%, foi a principal influência positiva. Já os investimentos nos Fundos de Investimentos em Ações (FIAs) de gestão interna e gestão terceirizada renderam 1,44% no mês. Por outro lado, os investimentos em ações de giro (empresas nas quais a Petros não tem possibilidade de indicar conselheiros) tiveram rentabilidade negativa de 1,59%.
Já a renda fixa (títulos públicos e privados e fundos de renda fixa), que responde por cerca de 66% dos recursos do plano, teve rentabilidade negativa de 2,44%. O CDI (Certificado de Depósito Interbancário), referência para renda fixa de maneira geral, variou 0,38%. Ao longo do ano, a renda fixa do PPSP-R vem superando o CDI. Em novembro, no entanto, o desempenho foi influenciado negativamente pelo aumento dos juros globais, impulsionados pela menor tensão comercial entre EUA e China e pela sinalização do Federal Reserve (Fed, o banco central americano) de interrupção dos cortes de juros. Tal movimento motivou o aumento nas taxas de juros em países emergentes como o Brasil – o que afetou negativamente o rendimento dos títulos públicos pré-fixados ou atrelados à inflação. A avaliação é que os investidores tendem a exigir taxas de juros mais elevadas para investir em países emergentes.
O segmento imobiliário rendeu 2,72% em novembro, enquanto as operações aos participantes (empréstimos) obtiveram rentabilidade de 0,58%. Já o investimento estruturado – Fundos de Investimentos em Participações (FIPs), veículos de investimento em empresas ou projetos de empreendimentos – teve rentabilidade negativa de 0,26%.
Resultado acumulado no ano supera meta atuarial
No fim de novembro, a rentabilidade acumulada em 2019 dos investimentos do PPSP-R atingiu 20,03%, mais que o dobro da meta atuarial, de 8,09%, e da inflação acumulada no período, de 3,12%.
Os investimentos em renda fixa se destacam no ano, com rentabilidade de 22,08%, bem acima dos 5,56% do CDI no período. O resultado reflete a gestão ativa desses investimentos. A melhora do cenário econômico provocou a redução da taxa de juros dos títulos públicos atrelados à inflação (NTN-Bs). Quando isso ocorre, o preço do papel se valoriza, favorecendo o desempenho da carteira de renda fixa como um todo.
Já a renda variável acumula alta de 23,10% no ano, em linha com o desempenho do Ibovespa, que subiu 23,15%. O bom desempenho foi puxado pela rentabilidade de 21,60% da carteira de governança, com o maior peso no plano. Outro resultado positivo foi registrado nos FIAs, com alta de 29,95%.
As operações com participantes (empréstimos) atingiram rentabilidade de 8,58% até novembro, enquanto o segmento imobiliário rendeu 7,64%. Já o investimento estruturado teve rentabilidade negativa de 2,38%.
Desempenho do plano X meta atuarial Novembro Acumulado Investimentos do plano -1,00% 20,03% Meta atuarial 0,94% 8,09% Composição da carteira
66,39%
Renda fixa21,98%
Renda variável1,19%
Estruturado6,40%
Imobiliário4,04%
Operações com participantes (empréstimos)
* Os nomes das categorias de investimentos foram alterados para adequação à instrução normativa 4661, da Previc.Resultado por segmento Novembro Acumulado Renda fixa -2,44% 22,08% Renda variável 2,15% 23,10% Estruturado -0,26% -2,38% Imobiliário* 2,72% 7,64% Operações com participantes (empréstimos) 0,58% 8,58%
Categorias renda fixa e variável Novembro Acumulado RENDA FIXA Renda fixa de longo prazo -3,77% 26,68% Crédito privado 0,45% 15,17% RENDA VARIÁVEL Participação mobiliária (em empresas) 2,61% 21,60% Curto/médio prazo 1,24% 26,86%
Referenciais Novembro Acumulado CDI 0,38% 5,56% Ibovespa 0,95% 23,15% IPCA 0,51% 3,12% Movimentação do plano
O PPSP-R encerrou o mês de novembro com 56.176 participantes, dos quais 9.022 ativos e 47.154 assistidos (aposentados e pensionistas). No mês, houve ao todo 229 novas concessões.
Benefícios concedidos Aposentadorias Auxílio-doença Pensões por morte Pecúlios Novas concessões 95 0 42 92 229 Resultado do plano
O PPSP-R registrou déficit acumulado de R$ 1,396 bilhão em novembro de 2019.
Patrimônio de cobertura:
R$ 51,119 bilhões (ativos)Todos os investimentos que o plano possui mais outros recursos que tem a receber.
Compromissos futuros:
R$ 52,515 bilhões (passivo)Valores comprometidos com os pagamentos de benefícios de todos os participantes, seguindo o regulamento do plano.
Equilíbrio técnico: - R$ 1,396 bilhãoDiferença entre compromissos futuros e patrimônio. Sofre variações para mais ou para menos, de acordo com a movimentação dos compromissos e a rentabilidade. Quando esses compromissos ficam maiores que o patrimônio ocorre déficit. Quando a situação é inversa, há superávit.
RESUMO DO RESULTADO ACUMULADO (JAN-NOV 2019) R$ milhões Resultado acumulado em 31/12/2018 -5.567 IMPACTOS POSITIVOS (JAN-NOV) Resultado líquido dos investimentos 7.371 Evolução dos resultados a realizar 4 IMPACTOS NEGATIVOS (JAN-NOV) Resultado previdencial (pagamento de benefícios menos recebimento de contribuições e atualização de contingências judiciais com perda provável) -2.218 Evolução das provisões matemáticas (compromissos futuros) -986 EQUILÍBRIO TÉCNICO -1.396 O resultado financeiro de março de 2018 é referente ao PPSP. De abril de 2018 a dezembro de 2019, a rentabilidade registrada é do PPSP-R. A partir de janeiro de 2020, o resultado é do PPSP-R Pré-70.