Julho/2019
Desempenho dos investimentos
Investimentos do PPSP-R têm rentabilidade de 1,78% em julho, três vezes a meta atuarial
Pelo quarto mês seguido, os investimentos do Plano Petros do Sistema Petrobras - Repactuados (PPSP-R) alcançaram rentabilidade muito acima da meta atuarial, que prevê o rendimento necessário para que o plano possa fazer frente a seus compromissos atuais e futuros. As aplicações renderam 1,78% em julho, quase três vezes a meta do mês (0,62%) e também superior à inflação, de 0,19% no período.
Tanto a renda fixa (títulos públicos e privados e fundos de renda fixa) quanto a renda variável (ações negociadas em Bolsa, fundos de ações e participações em empresas) renderam mais que os referenciais desses mercados em julho.
Principal segmento entre as aplicações do PPSP-R, com quase 70% dos recursos, a renda fixa registrou ganhos de 1,70% no mês, bem acima do CDI (Certificado de Depósito Interbancário), que é referência para o segmento e subiu 0,57%. A gestão ativa desses investimentos tem levado a resultados melhores que a média do mercado. No ano passado, foi feita uma mudança na alocação dos títulos atrelados à inflação, que respondem por quase metade da carteira de renda fixa do PPSP-R, que ajudou a impulsionar a rentabilidade. Os papéis com vencimento em anos mais próximos (2020, 2021 e 2023) foram vendidos para comprar outros com prazos mais distantes (especialmente 2045 e 2050).
Já a renda variável rendeu 3,10% em julho, desempenho bem superior ao do Ibovespa, que é a principal referência do mercado de renda variável e subiu 0,84% no mês. Com parcela de 36% de participações em empresas na carteira do PPSP-R, as ações de BRF subiram 13,18% em julho e puxaram o bom desempenho no mês. Outros destaques positivos foram Totvs (10,24%) e Romi (26,44%). Por outro lado, as ações de Litel – participação na Vale – recuaram 4,15% no mês.
O rendimento das operações aos participantes (empréstimos), por sua vez, foi de 0,37% em julho, e os ativos imobiliários tiveram ganhos de 0,40%. E os investimentos estruturados – Fundos de Investimentos em Participações (FIPs), veículos de investimento em empresas ou projetos de empreendimentos – tiveram rentabilidade de 0,56% em julho.
Resultado acumulado no ano
A rentabilidade acumulada dos investimentos do PPSP-R nos primeiros sete meses do ano foi de 16,32%, quase três vezes a meta atuarial para o período, de 5,54%. A inflação foi de 2,42%.
O destaque no período de janeiro a julho foi a renda fixa, com rendimento de 18,87%, muito acima do CDI, referência para o segmento, subiu 3,66%. O resultado do ano também reflete a gestão ativa desses investimentos.
Já a renda variável registrou ganhos de 16,94%, acima da alta da Bolsa no período, de 15,84%. Grande parte das ações que compõem a carteira do plano tiveram altas expressivas ao longo de 2019. O principal destaque foi a BRF, com ganho de 52,35%, mas também houve valorização de Romi (81,95%), Totvs (78,27%) e Panvel (25,09%). Apesar da pouca participação em relação ao total dos investimentos em renda variável do plano, outro destaque foi o FIA Leblon Equities Partners IV, que rendeu 95,53% no período, com investimento concentrado em ações da Springs.
A carteira de renda variável do PPSP-R se diferencia da composição do Ibovespa, já que deve estar adequada aos compromissos do plano com seus participantes.
A rentabilidade das operações com participantes (empréstimos) atingiu 5,80%, enquanto os investimentos imobiliários registraram alta de 3,09%. Já os investimentos estruturados valorizaram 1,42%.
Desempenho do plano X meta atuarial (%) Julho Acumulado Investimentos do plano 1,78 16,32 Meta atuarial 0,62 5,54 Composição da carteira
69,5%
Renda fixa18%
Renda variável1,5%
Investimentos estruturados6,5%
Imobiliário4,5%
Operações com participantes (empréstimos)
* Os nomes das categorias de investimentos foram alterados para adequação à instrução normativa 4661, da Previc.Resultado por segmento (%) Junho Acumulado Renda fixa 1,70 18,87 Renda variável 3,10 16,94 Investimentos estruturados 0,56 1,42 Investimento imobiliário* 0,40 3,09 Operações com participantes (empréstimos)* 0,37 5,80
Categorias renda fixa e variável (%) Julho Acumulado RENDA FIXA Renda fixa de longo prazo 1,62 22,87 Crédito privado 1,89 10,55 RENDA VARIÁVEL Governança 3,17 16,90 Livre 2,88 17,60
Referenciais (%) Julho Acumulado CDI 0,57 3,66 Ibovespa 0,84 15,84 IPCA 0,19 2,42 Movimentação do plano
O PPSP-R encerrou o mês de julho com 56.364 participantes, dos quais 9.505 ativos e 46.859 assistidos (aposentados e pensionistas). No mês, houve ao todo 192 novas concessões.
Benefícios concedidos Aposentadorias Auxílio-doença Pensões por morte Pecúlios Novas concessões 50 1 57 84 192 Resultado do plano
O PPSP-R registrou déficit acumulado de R$ 1,850 bilhão em julho de 2019.
Patrimônio de cobertura:
R$ 50,562 bilhões (ativos)Todos os investimentos que o plano possui, mais outros recursos que ele tem a receber.
Compromissos futuros:
R$ 52,412 bilhões (passivo)Valores comprometidos com os pagamentos de benefícios de todos os participantes, seguindo o regulamento do plano.
Equilíbrio técnico: - R$ 1,850 bilhõesDiferença entre compromissos futuros e patrimônio. Sofre variações para mais ou para menos, de acordo com a movimentação dos compromissos e a rentabilidade. Quando esses compromissos ficam maiores que o patrimônio ocorre déficit. Quando a situação é inversa, há superávit.
RESUMO DO RESULTADO ACUMULADO (JAN-JUL 2019) R$ milhões Resultado acumulado em 31/12/2018 -5.567 IMPACTOS POSITIVOS (JAN-JUL) Resultado líquido dos investimentos 5.950 Evolução dos resultados a realizar 20 IMPACTOS NEGATIVOS (JAN-JUL) Resultado previdencial (pagamento de benefícios menos recebimento de contribuições e atualização de contingências judiciais com perda provável) -1.369 Evolução das provisões matemáticas (compromissos futuros) -884 EQUILÍBRIO TÉCNICO -1.850