Março/2020
Desempenho dos investimentos
Investimentos do PPSP-NR têm rentabilidade negativa de 12,17% em março
A crise inédita na economia mundial em função da pandemia de coronavírus afetou os investimentos de todo o mercado e também os da Petros e do Plano Petros do Sistema Petrobras-Não Repactuados (PPSP-NR). As perdas em março foram comparáveis às das crises de 1929 e 2008, com desvalorizações recordes dos ativos.
A Petros já está adaptando sua carteira de investimentos às novas circunstâncias, revisitando as Políticas de Investimentos para se ajustar à nova realidade. As estratégias seguirão com foco no longo prazo, avaliando os riscos envolvidos tanto sobre o ativo como sobre o descasamento do passivo de cada plano.
Diante do cenário, a rentabilidade dos investimentos do PPSP-NR ficou negativa em 12,17% em março, frente a uma meta atuarial de 0,43%. A meta prevê o rendimento necessário para que o plano possa fazer frente a seus compromissos atuais e futuros.
A rentabilidade da renda fixa (títulos públicos e privados e fundos de renda fixa) – com quase 70% dos recursos do plano – ficou negativa em 7,17% em março. O CDI (Certificado de Depósito Interbancário), que é referência para o segmento, teve variação de 0,34%. O investimento em renda fixa, em grande parte composto por títulos públicos marcados “a mercado”, sofreu o impacto da alta dos juros dos títulos de inflação de longo prazo. Na marcação a mercado, os preços dos títulos são atualizados pelos respectivos preços negociados no mercado em casos de ativos líquidos ou, nos demais casos, por uma estimativa adequada de preço que o ativo teria em uma eventual negociação feita no mercado. Assim, a carteira reflete de forma mais transparente e imediata as oscilações, ainda que os ganhos ou prejuízos só sejam efetivamente realizados se o título for vendido.
Já a renda variável (ações negociadas em Bolsa, fundos de ações e participações em empresas) foi o segmento com maior impacto da crise. A rentabilidade ficou negativa em 35,04%. O desempenho negativo acompanhou o Ibovespa, índice que é referência para o mercado de renda variável, com perda de 29,90% no mês.
No segmento, houve impacto da desvalorização de 30,08% na carteira de ações de giro (de negociação livre) e de 18,57% da carteira de ações de participação em empresas. Entre as principais empresas investidas, houve recuo nas ações de BRF (-44,19%), Litel (holding que controla a Vale, com -2,47%) e Vale (-2,46%).
O rendimento das operações com participantes (empréstimos) foi de 0,65% em março, enquanto o investimento imobiliário teve rentabilidade de 0,34%. Já o segmento estruturado – composto por Fundos de Investimentos em Participações (FIPs) teve rentabilidade de 3,11%.
Resultado acumulado no ano
No primeiro trimestre do ano, o PPSP-NR acumulou rentabilidade negativa de 15,11%. A meta atuarial do plano neste período foi de 1,61%. Tanto a renda fixa quanto a renda variável foram influenciadas pela crise.
A rentabilidade da renda fixa ficou negativa em 6,87%, abaixo do resultado do CDI, referência do segmento, de 1,01%. Já renda variável sentiu o impacto da turbulência no mercado financeiro e acumulou perda de 45,62%. A retração do Ibovespa no período foi de 36,86%.
O segmento de operações com participantes (empréstimos) foi o de melhor desempenho no trimestre, com rentabilidade de 4,27%. No segmento estruturado, a rentabilidade registrada foi de 3,20%. Já o investimento imobiliário teve ganho de 1,18%.
Desempenho do plano X meta atuarial Março Acumulado Investimentos do plano -12,17% -15,11% Meta atuarial 0,43% 1,61% Composição da carteira
69,28%
Renda fixa19,17%
Renda variável1,14%
Investimento estruturado8,36%
Imobiliário2,05%
Operações com participantes (empréstimos)
* Os nomes das categorias de investimentos foram alterados para adequação à instrução normativa 4661, da Previc.Resultado por segmento Março Acumulado Renda fixa -7,11% -6,87% Renda variável -35,04% -45,62% Estruturado 3,11% 3,20% Imobiliário* 0,34% 1,18% Operações com participantes (empréstimos)* 0,65% 4,27%
Categorias renda fixa e variável Março Acumulado RENDA FIXA Renda fixa de longo prazo -9,77% -9,69% Crédito privado -0,34% 2,86% RENDA VARIÁVEL Governança (participação em empresas) -18,57% -29,53% Livre -31,58% -35,08%
Referenciais Março Acumulado CDI 0,34% 1,01% Ibovespa -29,90% -36,86% IPCA 0,07% 0,53% Movimentação do plano
O PPSP-NR encerrou março com 12.044 participantes, dos quais 1.250 ativos e 10.794 assistidos (aposentados e pensionistas). No mês, houve ao todo 29 concessões para participantes não repactuados.
Benefícios concedidos Aposentadorias Auxílio-doença Pensões por morte Pecúlios Novas concessões 17 0 3 9 29 Resultado do plano
O PPSP-NR registrou déficit acumulado de R$ 3,185 bilhões em março de 2020
Patrimônio de cobertura:
R$ 10,213 bilhões (ativos)Todos os investimentos que o plano possui mais outros recursos que tem a receber.
Compromissos futuros:
R$ 13,398 bilhões (passivo)Valores comprometidos com os pagamentos de benefícios de todos os participantes, seguindo o regulamento do plano.
Equilíbrio técnico: - R$ 3,185 bilhõesDiferença entre compromissos futuros e patrimônio. Sofre variações para mais ou para menos, de acordo com a movimentação dos compromissos e a rentabilidade. Quando esses compromissos ficam maiores que o patrimônio ocorre déficit. Quando a situação é inversa, há superávit.
RESUMO DO RESULTADO ACUMULADO (JAN-MAR 2020) R$ milhões Resultado acumulado em 31/12/2019 -1.093 IMPACTOS POSITIVOS (JAN-MAR) Evolução dos resultados a realizar 22 IMPACTOS NEGATIVOS (JAN-MAR) Resultado líquido dos investimentos -1.786 Resultado previdencial (pagamento de benefícios menos recebimento de contribuições e atualização de contingências judiciais com perda provável) -143 Evolução das provisões matemáticas (compromissos futuros) -185 EQUILÍBRIO TÉCNICO -3.185