Dezembro/2019
Desempenho dos investimentos
Investimentos do PPSP-NR rendem mais que o dobro da meta atuarial em 2019
A rentabilidade dos investimentos do Plano Petros do Sistema Petrobras-Não Repactuados (PPSP-NR) encerrou 2019 bem acima da meta atuarial. A alta foi de 22,32% em 2019, mais que o dobro da meta (9,80%). Em dezembro, o rendimento foi de 2,29%, também acima da meta (1,58%). A meta atuarial prevê o rendimento necessário para que o plano possa fazer frente a seus compromissos atuais e futuros.
A renda fixa (títulos públicos e privados e fundos de renda fixa) – com quase 70% dos recursos do plano – foi destaque no mês de dezembro, com valorização de 1,90%, bem acima do CDI (Certificado de Depósito Interbancário), que é referência para o segmento e avançou 0,37%.
Já os investimentos em renda variável (ações negociadas em Bolsa, fundos de ações e participações em empresas) tiveram rentabilidade de 6,12%, enquanto o Ibovespa, principal referência da B3 (antiga BM&FBovespa), teve alta de 6,85%. O desempenho foi puxado pela alta de 5,34% na carteira de governança (empresas em que a Petros pode indicar conselheiros), segmento de maior peso na carteira de renda variável.
O rendimento das operações com participantes (empréstimos) foi de 0,49%. Dois segmentos apresentaram rentabilidade negativa no último mês do ano: imobiliário (-0,61%) e estruturado – composto por Fundos de Investimentos em Participações (FIPs), com desvalorização de 15,13%.
Resultado acumulado no ano
A rentabilidade de 22,32% dos investimentos do PPSP-NR em 2019 superou a meta atuarial (9,80%) e a inflação do ano (4,31%).
A renda fixa teve desempenho muito favorável no ano, com rentabilidade de 23,94%, muito superior aos 5,96% registrados pelo CDI, referência no segmento. O resultado no ano reflete a gestão ativa desses investimentos, estratégia adotada de forma mais intensa a partir de 2018.
A avaliação ao longo de 2019 foi que o cenário de inflação benigno e de recuperação gradual da economia – juntamente com a implementação da agenda de reformas, em especial da previdência – permitiria um movimento de redução das taxas de juros. Com esta perspectiva, a estratégia principal foi manter elevada a exposição em títulos públicos indexados à inflação (NTNBs) de prazo mais longo, que se mostrou acertada.
A renda variável do PPSP-NR avançou 29,37%, pouco abaixo dos 31,58% do Ibovespa. No resultado anual, o principal impacto positivo veio dos investimentos na carteira de governança, com alta de 27,56%.
As operações com participantes (empréstimos) renderam 8,74% no ano, enquanto o investimento imobiliário teve valorização de 7,01%. Já o investimento estruturado registrou rentabilidade negativa em 2019, de 17,15%.
Desempenho do plano X meta atuarial Dezembro Acumulado Investimentos do plano 2,29% 22,32% Meta atuarial 1,58% 9,80% Composição da carteira
69,34%
Renda fixa20,82%
Renda variável1,11%
Investimento estruturado7,02%
Imobiliário1,71%
Operações com participantes (empréstimos)
* Os nomes das categorias de investimentos foram alterados para adequação à instrução normativa 4661, da Previc.Resultado por segmento Dezembro Acumulado Renda fixa 1,90% 23,94% Renda variável 6,12% 29,37% Estruturado -15,13% -17,15% Imobiliário* -0,61% 7,01% Operações com participantes (empréstimos)* 0,49% 8,74%
Categorias renda fixa e variável Dezembro Acumulado RENDA FIXA Renda fixa de longo prazo 2,88% 30,03% Crédito privado 1,99% 17,46% RENDA VARIÁVEL Participação mobiliária (em empresas) 5,34% 27,56% Curto/médio prazo 9,07% 20,85%
Referenciais Dezembro Acumulado CDI 0,37% 5,96% Ibovespa 6,85% 31,58% IPCA 1,15% 4,31% Movimentação do plano
O PPSP-NR encerrou dezembro com 12.045 participantes, dos quais 1.309 ativos e 10.736 assistidos (aposentados e pensionistas). No mês, houve ao todo 30 concessões para participantes não repactuados.
Benefícios concedidos Aposentadorias Auxílios-doença Pensões por morte Pecúlios Novas concessões 14 0 7 9 30 Resultado do plano
O PPSP-NR registrou déficit acumulado de R$ 1,093 bilhão em dezembro de 2019.
Patrimônio de cobertura:
R$ 12,121 bilhões (ativos)Todos os investimentos que o plano possui mais outros recursos que tem a receber.
Compromissos futuros:
R$ 13,214 bilhões (passivo)Valores comprometidos com os pagamentos de benefícios de todos os participantes, seguindo o regulamento do plano.
Equilíbrio técnico: - R$ 1,093 bilhãoDiferença entre compromissos futuros e patrimônio. Sofre variações para mais ou para menos, de acordo com a movimentação dos compromissos e a rentabilidade. Quando esses compromissos ficam maiores que o patrimônio ocorre déficit. Quando a situação é inversa, há superávit.
RESUMO DO RESULTADO ACUMULADO (JAN-DEZ 2019) R$ milhões Resultado acumulado em 31/12/2018 -2.839 IMPACTOS POSITIVOS (JAN-DEZ) Resultado líquido dos investimentos 2.183 Resultado previdencial (pagamento de benefícios menos recebimento de contribuições e atualização de contingências judiciais com perda provável) 1.019 Evolução dos resultados a realizar 1 Evolução das provisões matemáticas (compromissos futuros) 0 IMPACTOS NEGATIVOS (JAN-DEZ) Resultado líquido dos investimentos 0 Resultado previdencial (pagamento de benefícios menos recebimento de contribuições e atualização de contingências judiciais com perda provável) 0 Evolução dos resultados a realizar 0 Evolução das provisões matemáticas (compromissos futuros) -1.457 EQUILÍBRIO TÉCNICO -1.093